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30万股民深夜无眠!一晚惊现3只“黑天鹅” 计提减值合计超100亿

admin 2020-01-03 00:01 未知

  2019年马上要结束了,遗憾的是,一些投资者注定新年过得不开心――如果买了以下两只股票。

  12月30日晚间,中集集团(000039)(000039,收盘价10.20元)发布公告称,预计和海工业务有关的平台2019年需计提减值约人民币40亿元~55亿元左右。之后华东科技(000727)(000727,收盘价2.17元)亦发布公告称,拟对8.5代线TFT―LCD项目资产组计提减值56.56亿元。

  光是这两家深市主板公司,计提减值损失就已经有百亿元之多。年报季即将到来,资产减值恐又成为让投资者闻之胆寒的“黑天鹅”。

  中集集团海工业务减值40亿元~55亿元

  作为深市老牌上市公司,中集集团自1994年上市至今已经25年,是一家主营现代化交通运输装备制造和销售业务的大企业。30日晚间的公告中,公司指出,结合本公司海工业务的实际经营情况以及未来行业趋势、市场格局、平台市场需求、未来的售价/租金波动、利用率变化、成本支出波动等综合因素,公司判断和海工业务有关的平台资产存在较大的减值迹象,但截至目前相关平台资产减值测试工作尚在进行中,预计2019年需计提减值约人民币40亿元~55亿元左右。

  中集集团三季报中已经出现主营业务疲软态势,公司前三季度实现营收616.60亿元,同比下降7.84%;净利润6.36亿元,同比下降72.54%。其中,第三季度净利亏损4350.2万元。

  但是,中集集团30日晚间的公告不止这一桩。而与减值公告同时发布的,还有全资子公司签署前海土地使用权出让合同的公告――前海管理局与公司全资子公司前海集云、前海精集、前海英集、前海创集、前海盛集、前海世集就相关宗地签订《出让合同》。中集集团指出,签署《出让合同》有助于加快前海蛇口自贸区的开发建设,也有利于本集团把握深圳城市发展和更新改造的机遇,提升本集团现有资源的整体效益和股东回报,符合本集团及股东的整体利益。基于目前的初步测算,本次交易预计将增加本集团税后净利润约人民币66.9亿元,具体以本集团审计师的审计结果为准。

  华东科技计提56亿减值

  可以说,中集集团用这笔收益,对冲了海工业务巨额减值。然而华东科技就没那么幸运了。

  华东科技在公告中指出,由于本年度液晶面板行业出现产需不平衡,部分产品售价最大跌幅达30%,预计液晶面板价格短期内难以大幅回升,公司控股子公司南京中电熊猫平板显示科技有限公司对8.5代线TFT―LCD生产线项目资产组进行减值测试,并聘请中介机构进行评估,拟对该子公司计提资产减值56.56亿元,预计将减少公司2019年利润总额56.56亿元、归母净利润32.6亿元。

  华东科技前三季度已经亏损17.97亿元。公司未对2019年整体业绩作出预告,但简单估算,其2019年全年大概率将创出其上市以来纪录。

  除上述两家巨额减值的公司外,创业板上市公司慈星股份(300307)亦公告,预计2019年亏损7.2亿元~7.25亿元,其上年同期为盈利1.38亿元。公司指出,结合公司移动互联网业务的实际经营情况及行业政策变化等影响,公司前期收购的两家移动互联网公司存在大额计提商誉及无形资产减值准备的迹象,预计计提减值准备的金额在6亿元左右。此外,由于市场竞争加剧等因素,预计产生存货减值损失1亿元左右。

  2019年三季报显示,三季末中集集团的股东人数是8.55万,华东科技三季末的股东人数是18.86万,慈星股份的三季末股东人数是4.11万,这三家公司的股东人数合计31.52万。

  事实上,之前也已有数家上市公司公告计提大额资产减值准备,并引起了交易所重视。

  12月27日晚,新集能源(601918)公告,拟对公司所属杨村煤矿计提资产减值准备约11亿元,将减少公司2019年度合并报表归属于上市公司股东的净利润约11亿元。去年底公司对杨村煤矿已计提8亿元资产减值损失,两次合计金额已经达到19亿元。上交所因此对新集能源发去问询函,要求新集能源说明计提大额资产减值准备的判断依据及合理性,说明是否存在前期资产减值计提不充分等情形。

  还有著名的总是“背锅”的獐子岛(002069)扇贝――獐子岛11月中旬披露2019年秋季底播虾夷扇贝抽测结果:预计核销存货成本及计提存货跌价准备合计金额2.78亿元,约占截至2019年10月末上述底播虾夷扇贝账面价值3.07亿元的90%,对公司2019年经营业绩构成重大影响。公司指出,已与主要贷款银行进行了沟通,邀请相关银行业务负责人进岛实地调研。

  规避资产减值“黑天鹅”的五点建议

  2018年,在A股,资产减值造成的“黑天鹅”不是一只两只,也为投资者至少在短期带来的不小损失。还有一些公司遭遇更是让人唏嘘,如饿死了猪的雏鹰农牧,已经被深交所摘牌。如今又即将到了年报季,该用怎样的姿势规避此类风险呢?

  首先,应对所投资的公司有足够了解。若是相关公司处于行业景气度下行周期,滞销有可能导致存货减值、应收账款减值等风险。

  其次,如果在前几年某些公司进行过互联网、游戏等资本热门行业的大手笔投资,在风口过后、估值下降的背景下,发生资产减值的概率相对更高。

  第三,应高度关注前三季度财务报表中的现金流。如果利润表数据不错,但现金含量成色不足,则应予以警惕,是否会出现确认收入却收不回款的现象。

  第四,不用逢资产减值就紧张。如券商板块仍然未能完全摆脱股票质押回购带来的风险,但资产减值毕竟已经是过去,轻装上阵后,只要经营重回正轨、行业景气度上升,反而摆脱了过去的包袱、有利于未来业绩释放。